Акции магнита почему падают 2023

Оцениваем перспективы Магнита и справедливую стоимость акций

01 июля 2020, 14:19 Эксперт БКС Экспресс Поделиться Магнит является ключевой фишкой российского сектора продуктового ритейла. Компания пережила громкий взлет в период с 2008 г. по 2016 г. и столь же мощное падение в 2018 г.

В данном обзоре разберем причины потери лидерства в секторе, ближайшие перспективы Магнита, связанные с новой стратегией трансформации бизнеса, а также дадим оценку акций с использованием и сравнительного анализа. До конца 2018 г. Магнит был несомненным лидером в отрасли по финансовым результатам и рыночной капитализации. С сентября 2017 г. ситуация начала ухудшаться — акции компании с уровня 10 600 руб.

перешли в нисходящий тренд и спустя год плотно закрепились в области 3000-4000 руб.

за штуку. На всем временном периоде главный конкурент X5 Retail Group, напротив, постепенно догонял Магнит и в 2020 г. стал абсолютным лидером в отрасли. Предлагаю проанализировать динамику ключевых показателей Магнита с 2013 г.

в сравнении с Х5 Retail Group для большей наглядности: Пересмотр взглядов участников рынка на акции компании в негативную сторону стал следствием падения операционной эффективности бизнес-модели Магнита. Первым сигналом послужило замедление Магнита еще в IV квартале 2014 г.

Существенное давление на сопоставимые продажи оказал падающий трафик. Клиенты были не удовлетворены предлагаемым CVP (ценностное предложения для клиента), которое предоставляла компания.

Стратегия агрессивной экспансии приносила все худший эффект в связи с падением предельной отдача от новых точек.

Подобная тенденция привела к давлению на операционную эффективность бизнеса. Вслед за падением LFL продаж начала снижаться рентабельность EBITDA с 2015 г. В это же время у X5 показатель находился на более низком, но устойчивом уровне.

В результате к III кварталу 2017 г. Х5 удалось вырваться в лидеры по EBITDA в абсолютном выражение.

Если посмотреть на график чистой прибыли, то ситуация выглядит весьма драматично.

По результатам 2015 г. прибыль Магнита более чем в 4 раза превышала годовую прибыль Х5. Однако тренд преломился и отставание начало сокращаться.

Продолжающаяся экспансия привела к падению эффективности бизнеса, и чистая прибыль Магнита устремилась вниз. Например, в 2017 г. компания нарастила торговую площадь на 14%, однако выручка выросла только на 6%. Вместе с этим со всех сторон началось давление на прибыль: опережающий рост себестоимости (+10%), в связи с открытием новых точек резко выросли расходы на амортизацию (+31%) и на аренду помещений (+18%).

Подобная тенденция закрепилась и в результате по итогам I квартала 2020 г. X5 стал лидером и по чистой прибыли.

Впоследствии ВТБ купил 29,1% компании у Галицкого.

Данное значение не превышает 30%, а значит банк не должен был выставлять оферту для остальных акционеров.

После этого Магнит приобрел фармдистрибьютора СИА групп за 1,5% акций компании. Данная сделка на тот период была не совсем понятна, поэтому по отношению к акциям образовался дополнительный негатив со стороны инвесторов.

Сейчас, когда ситуация стабилизировалась, инвесторы выжидают и смотрят на акции компании в надежде на четкие сигналы, указывающие на восстановление финансовых результатов.

Можно выделить 5 взаимосвязанных проблем Магнита, которые загнали компанию в текущую ситуацию: Ухудшение макроконъюнктуры: в течение 5 лет снижались реальные денежные доходы населения. В результате они упали на 10,7% к показателям 2013 г. При этом по итогам 2017 г. средняя доля затрат на продукты питания от общего объема потребления в России составила около 37%, при средней по развитым странам в 12-13%.

Данный фактор загнал весь сектор потребительской розницы в непростую ситуацию, но Магнит оказался наиболее уязвим. Низкая доля присутствия на ключевых ранках России — Москва (4%) и Санкт-Петербург (8%). Эти два региона менее чувствительны к падению доходов и приносят наибольшую прибыль на один магазин.

Таким образом, крупные города не смогли удержать падение сопоставимых продаж ритейлера. Поздний переход к реконструкции магазинов: Обновление дизайнов магазинов — устоявшийся тренд в отрасли, однако Магнит относительно недавно перешел к данной инициативе. На текущий момент только 54% магазинов у дома и 20% супермаркетов прошли редизайн.

По данным Магнита, реконструкция магазинов приносит свои плоды и приводит к росту LFL показателей магазинов у дома на 30% по сравнению с показателями до реконструкции.

Для примера, трансформация Х5 на текущий момент подходит к концу. Реконструкция Пятерочки закончилась еще в 2017 г., Перекресток по итогам 2018 г. готов на 86%, редизайн Карусели сейчас находится в активной фазе.

В результате Х5 сохранила LFL трафика в положительной плоскости (+0,9%) по итогам 2018 г.

Агрессивная экспансия и поздний выход в некоторые регионы привели к слабым показателям новых точек.

В 2018 г. WACC=13% стал превышать ROIC=11,6% новых магазинов. То есть это означает, что средневзвешенная стоимость капитала для открытия новых магазинов по факту превышает его доходность.

Это делает подобные инвестиции не совсем целесообразными. В результате совокупность вышеперечисленных факторов привела к падению плотности продаж (выручка на квадратный метр) Магнита до минимальных значений в секторе.

Компания отстает на 20% от эталонных значений всего сектора розничной торговли и на 37% от средних значений потребительской розницы. При этом, если сравнить результаты ключевых форматов Магнита и Х5, ситуация выглядит немного лучше. На текущий момент волатильность в бумагах снизилась — с середины февраля котировки акций Магнита ходят в диапазоне от 3500 до 4000 руб.

Менеджмент компании обозначил проблемные области и разработал стратегию трансформации бизнеса, которая уже начинает приносить первые плоды. LFL показатели постепенно восстанавливаются, рентабельность EBITDA закрепилась выше 7%.

Поэтому мы решили дать оценку справедливой стоимости акций Магнита в перспективе до 2025 г.

путем оценки с помощью модели DCF.

Ранее мы проводили — ближайшего конкурента и крупнейшего игрока на российском рынке ритейла. С момента ее публикации в конце апреля, акции компании выросли примерно на 25% и приблизились к заявленному ориентиру в 2319 руб.

(2177 руб. — цена закрытия 28 июня) Ключевые моменты трансформации Магнита После того как мы разобрались в причинах падения Магнита и выделили ключевые проблемы, перейдем к анализу новой стратегии трансформации, разработанной при бывшем генеральном директоре компании Ольги Наумовой и представленной осенью 2018 г.

В ее основе предусмотрена масштабная экспансия (+14,7 тыс. магазинов основных форматов к 2023 г.) и меры для повышения плотности продаж магазинов, в основном за счет увеличения CVP.

Сразу хотелось бы отметить, что эти два момента довольно тяжело совмещаются друг с другом, поскольку все сложнее найти удачные точки, которые можно открыть без ущерба для рентабельности бизнеса.

Большой акцент презентации направлен на переосмысление подхода к покупателю.

Так как требования населения меняются, потребителю становится недостаточным покрытие его первичных потребностей.

Поэтому Магнит собирается активно предлагать новые ценности путем завершения редизайна магазинов, внедрения нового ассортимента и программ лояльности. Магнит собирается использовать текущие форматы и новые магазины аптек для создания уникальной для сектора кросс-форматной программы лояльности, которая сможет покрыть все потребности клиента и создать собственную омниканальную экосистему.

Считаю, что в этом плане компания обладает стратегическим преимуществом перед конкурентами.

Как было сказано выше, покупка СИА групп была воспринята рынком негативно. Однако в рамках стратегии приобретение выглядит весьма логичным. Фармдистрибьютор лаконично ложится в стратегию открытия аптечной сети.

Внедрение аптек внутри других форматов позволит Магниту нарастить выручку на 1 кв. м. С 2018 г. компания проводит значительную работу по подбору оптимального торгового ассортимента, что привело к увеличению запасов и к росту LFL среднего чека. Помимо этого, Магнит работает над производством товаров собственной торговой марки, что также увеличивает CVP и позволяет снизить себестоимость реализованной продукции.

Агрессивное открытие магазинов вызывает сомнения, однако остановимся на этом чуть ниже. Магнит решил отказаться от гипермаркетов.

Считаю это позитивным моментом. Их рост сильно ограничен, и во всей отрасли наблюдается отток клиентов в современные магазины у дома. Поэтому с 2018 г. Магнит стал переводить гипермаркеты в формат супермаркетов, а оставшиеся площади сдавать в субаренду.

Однако в I квартале текущего года компания проявляла интерес к покупке Ленты, что совершенно не вяжется с представленной стратегией — негативно.

Как было отмечено выше, ROIC компании опустился ниже WACC и ударил по рентабельности компании. Поэтому Магнит пересмотрел критерии по открытию новых магазинов. Одним из новых условий выступает IRR>19% (внутренняя норма доходности на вложенный капитал) при текущих значениях WACC в 13%.

Вместе с этим процесс открытий становится более децентрализованным и теперь каждый регион отвевает за эффективность новых точек. Также важным моментом является завоевание 10% (+6 п.п.) доли на рынке Москвы и 13% (+5 п.п.) доли в Санкт Петербурге.

На мой взгляд, в данных городах рынок насыщен и новым магазинам будет тяжело пройти новые критерии. Допускаю возможность M&A с локальными игроками. Вместе с этим Магнит планирует нарастить доли в регионах, где его присутствие ниже всего, в Сибири до 14% (+11 п.п.) и Северном Кавказе до 10% (+6 п.п.).

Совет директоров запустил долгосрочную программу мотивации для руководящего состава.

Радует то, что бонусы будут выплачиваться акциями и опционами компании по результатам 5 лет, а основными KPI выступают рост капитализации и значение EBITDA.

Одновременно с этим Магнит провел программу обратного выкупа по цене, не превышающей 4930 руб.

за акцию. Перспективы сектора Продуктовый ритейл на текущий момент является одной из растущих отраслей в России. Несмотря на то, что рынок становится все более насыщенным, потенциал для роста федеральных сетей еще остается. Ключевой потенциал вижу в низкой консолидации рынка и вымирании традиционных форматов.

По результатам 2018 г. российские федеральные сети занимают только 26% рынка продуктовой розницы, тогда как в развитых странных данный показатель колеблется от 47% в США до 73% в Германии (Источник: Годовой отчет Х5 Retail Group).

Вместе с этим на долю традиционной розницы приходится 27% потребительского рынка. В 2015 г. этот показатель составлял 35%. Уже к 2023 г. аналитики Х5 ожидают сокращение данного сегмента до 18%, в пользу развития федеральных сетей (Источник: Годовой отчет Х5 Retail Group).

Доля, ограничивающая присутствие федеральных сетей в регионах 25% от общего оборота, выраженного в денежной форме, еще не достигнута. Поэтому потенциал для наращивания площадей сохраняется.

В базовом сценарии была взята средневзвешенная стоимость капитала компании (WACC) на уровне 13% исходя из: — безрисковая ставка = 7,5% — рыночная премия = 9,4% () — коэффициента бета акции = 0,89 (расчет с 1 января 2014 г.) — стоимости финансирования = 7,7% (ставка по последнему размещению облигаций) — эффективная налоговая ставка = 21,4% (рассчитанная на периоде с 2015 г.) — доля долга в структуре капитала по итогам 2018 г. составляет 30% Терминальная стоимость компании рассчитывается двумя способами: 1.

Моделью Гордона со средним темпом прироста в постпрогнозном периоде на уровне 3%. 2. С помощью средних мультипликаторов.

Модель предполагает оценку по EV/EBITDA, EV/S, P/E, P/S компании, а также медианным значениям сектора.

В результате конечная справедливая цена акций определяется как среднее значение между этими двумя подходами. Выручка Прогноз выручки был проведен в разрезе форматов магазинов Магнита: магазины у дома, супермаркеты и дрогери. В соответствии новой стратегией трансформации компании, Магнит планирует открыть 9 тыс.

магазинов новых форматов к 2023 г., которые включают в себя аптеки, ультрамалые и Cash&Carry.

Тем не менее на текущий момент данные форматы были запущенны только в пилотных проектах, поэтому о каких-либо оценках говорить рано.

Текущий эффект на конечную оценку компании незначительный.

Поэтому пока мы не увидим существенный вклад новых форматов в общий результат компании, не будем учитывать их в модели. Выручка Магнита в разрезе форматов зависит от двух ключевых факторов. 1. Количество чистых открытий новых магазинов; 2.

Таким образом, чтобы уложиться в представленный план, Магниту необходимо с 2020 по 2023 гг.

в среднем открывать по 2 тыс. магазинов у дома, 100 супермаркетов и 1 тыс. дрогери. Подобных открытий у Магнита не было даже в период агрессивного роста.

Поэтому данный момент является самым спорным в новой стратегии компании. Возможно, этот вопрос и выступил ключевым разногласием, которое привело к уходу Ольги Наумовой с поста гендиректора.

В конференц-колле вопрос об уровне открытий был в центре внимания. В результате президент Ян Дюннинг заявил, что представленная стратегия Магнита не потерпит кардинальных изменений.

Но в тоже время сказал, что тяжело совмещать баланс между агрессивным ростом и повышение операционной эффективности.

При этом Дюннинг акцентирует внимание, скорее, на росте эффективности. Также он заявил, что CAPEX по итогам 2020 г.

может снизиться относительно предыдущих сообщений.

Ранее Ольга Наумова озвучивала планы по CAPEX на уровне 72-75 млрд руб. На вопросы о количестве открытий Ян Дюннинг напрямую не ответил. Но сказал, что осенью этого года будет повторное обсуждение стратегии трансформации компании.

Для примера, Х5 в своей стратегии в первую очередь делает ставку на рост операционной эффективности и планирует замедлять открытия новых магазинов.

Считаю такую стратегию наиболее подходящей в текущих реалиях. Поэтому в базовом сценарии ожидаю, что Магнит отклонится от сценария агрессивной экспансии и сделает упор на повышение эффективности и роста LFL трафика.

Одним из ключевых драйверов увеличения трафика выступает редизайн магазинов.

Таким образом, в модель закладываются открытия на уровне 2018 г. с постепенным снижением, так что представленный план будет выполнен с опоздание в два года к концу 2025 г.

Ожидаю, что восстановление LFL продажах по итогам двух последних кварталов сохранится и по итогам 2020 г. составит порядка 0,8%. Подобный результат связан с ростом LFL среднего чека в связи с увеличением продуктовой инфляции.

Также сопоставимые продажи должны быть поддержаны высокими темпами обновления магазинов в течение 2020 г.

и восстановлением реальных доходов населения.

Ключевым бенефициаром роста станут магазины у дома.

В супермаркетах отток потребителей продолжит сохраняться как устойчивая тенденция в секторе. Результаты DCF модели В базовом сценарии мы получили оценку акций Магнита равную 5507 руб.

за одну бумагу, что предполагает потенциал роста в 47,4% к цене закрытия 28 июня. В зависимости от ставки WACC (от 11% до 15%) и мультипликатора EV/EBITDA (от 4,7x до 6,7x) справедливая цена акции находится в диапазоне от 5033 до 6028 руб.

При этом 38% результата оценки пришлось на прогнозные дисконтированные денежные потоки и 62% на терминальную стоимость, что соответствует хорошему тону DCF моделирования.

Средний темп роста (CAGR) выручки в прогнозный период составляет 10,3% против 20,5% в период с 2011 по 2018 г. за счет снижения темпов экспансии и высокой базы прошлых периодов.

Прогноз итоговых показателей до 2025 г.

представлен в таблице ниже. Стоит отметить, что показатели рассчитаны без учета применения нового стандарта МСФО 16. Рентабельность EBITDA сохранится на всем периоде выше 7%. Пик долговой нагрузки придется на 2020 г.

После того как компания начнет постепенно замедлять темпы экспансии и наращивать денежный поток, долговая нагрузка станет сокращаться. Как было сказано выше, из-за экспериментов с ассортиментом товаров Магнит нарастил существенный объем запасов. По итогам 2018 г. сумма запасов на балансе компании составляет 188 млрд руб.

При этом их оборачиваемость происходит за 54 дня. Это значение существенно превышает среднерыночные и исторические показатели компании.

Для примера, оборачиваемость запасов Ленты составляет 37 дней, у Х5 и вовсе 27. Менеджмент заявляет о работе над оптимизацией запасов. По их прогнозам, оборачиваемость должна снизиться до среднерыночных значений в течение двух лет.

В модель закладываем снижение оборачиваемости, однако с более консервативной скоростью. За счет этого компания высвобождает некоторый денежный поток в начальных периодах, что в соответствии с моделью позитивно отражается на конечной цене. Сильные прогнозные финансовые результаты позволят обеспечить инвесторов высокими дивидендными выплатами.

При 70% payout ratio от показателя чистой прибыли в 2025 г. ожидаемый дивиденд на акцию составит 586 руб., что при текущей цене акций предполагает доходность на уровне 15,7%.

Сравнительный анализ После падения финансовых показателей и капитализации акции Магнита потеряли всю заложенную в них премию.

В рамках сравнительного анализа были взяты 7 компаний: X5, Магнит, Лента, О’кей, Детский Мир, М.Видео, Обувь России. Из графика видно, что по мультипликатору EV/EBITDA Магнит незначительно отстает от средних значений продуктового ритейла и находится на уровне прочей розницы.

По мультипликатору P/E ситуация почти симметрична — незначительная недооценка при небольшом опережении по рентабельности.

Таким образом, оценка акций Магнита по среднеотраслевым мультипликаторам говорит, что на текущий момент акции справедливо оценены относительно конкурентов.

Поэтому рассмотрим 2 крайних сценария: 1. Динамика LFL продаж на всем прогнозном периоде составит 0%.

2. LFL продажи сохранятся в отрицательной зоне.

В случае отсутствия роста LFL продаж Магнита, мы получаем справедливую оценку компании в 2700 руб.

за акцию. Второй стресс-сценарий был смоделирован при отрицательном темпе LFL продаж в 1% на протяжении всего периода. В таком случае справедливая цена составляет уже 1500 руб. за одну акцию. Однако подобное падение отрасли может привести к снижению средних мультипликаторов, что отразится на терминальной оценке компании.

При EV/EBITDA = 4х более правдоподобная справедливая стоимость составит и вовсе 1000 руб.

Также мы рассмотрели сценарий, при котором оборачиваемость запасов сохранится на текущих уровнях.

В таком случае справедливая цена упадет до 4400 руб.

Поскольку рост бизнеса приведет к дополнительным затратам денежных средств на поддержание рабочего капитала. Тем не менее мы считаем подобные сценарии маловероятными. Резюме На текущий момент в бумагах Магнита сохраняется негатив.

Рост LFL в течение двух кварталов на 0,6% пока слабо убеждает инвесторов в перспективах восстановления.

Однако, если компания сохранит или нарастит результаты в течение ближайших двух кварталов, то акции Магнита могут вернуться в растущую фазу. Стоит помнить, что DCF модель не говорит о том, когда цена акций придет к справедливой стоимости. Не исключено, что на фоне внешних факторов в моменте Магнит может продемонстрировать слабые результаты и акции уйдут ниже текущих уровней.

В базовом сценарии, представленном в данном аналитическом обзоре, справедливый целевой ориентир по акциям Магнита составляет 5507 руб. При принятии решения об инвестициях в бумаги можно опираться на статистику по LFL-продажам.

Сигналом для привлекательности бумаг может послужить значения LFL около 1% по итогам ближайших кварталов. БКС Брокер Поделиться Скрыть навсегда

Инвестидея: +19% на акциях «Магнита» благодаря росту сети и дивидендам

Акции одной из крупнейших российских розничных сетей по торговле продуктами питания «Магнит» могут прибавить 19%, прогнозируют в «ВТБ Капитале». Росту бумаг поможет расширение сети, развитие онлайн-торговли и дивиденды MGNT ₽6 300 (+15,41%) Прогноз 08 дек 2023 К дате ВТБ Капитал Аналитик 59% Фото: «РБК Инвестиции» Акции розничной сети могут продемонстрировать существенный рост в ближайший год, считают эксперты «ВТБ Капитала».

Главными факторами увеличения стоимости компании станет ускорение роста продаж и повышение рентабельности, улучшение показателей эффективности и быстрое развертывание собственного бизнеса в сегменте онлайн-торговли, сообщили аналитики. Эксперты «ВТБ Капитала» ожидают роста акций «Магнита» в ближайшие 12 месяцев до ₽6300 за акцию.

Компания владеет 11 пищевыми и четырьмя агропромышленными производствами, которые поставляют на полки сети более 450 видов продукции. В свободном обращении находится 64% акций компании.

Бумаги торгуются на Московской и Лондонской фондовых биржах под MGNT. Фото: AMilkin / Shutterstock Эксперты «ВТБ Капитала» назвали несколько факторов, которые будут способствовать увеличению стоимости акций: Улучшение финансовых результатов.

«Магнит» должен показать хорошие результаты за четвертый квартал 2020 года. По оценкам «ВТБ Капитала», выручка торговой сети вырастет на 9,5% по сравнению с прошлым годом, рентабельность EBITDA составит 7%.

Благодаря изменению в тенденциях спроса покупателей и смещению их предпочтений в пользу формата «магазинов у дома» «Магнит» в 2020 году может показать рост продаж на 13% по сравнению с прошлым годом на фоне увеличения их плотности на 5% после четырех лет снижения показателя. Развитие сети. По состоянию на 30 сентября компания управляла 21154 магазинами общей площадью 7371 тыс. кв метров. Расширение сети возобновится в 2023 году, вследствие чего общая торговая площадь магазинов за год увеличится на 7%.

Благодаря развитию сети выручка «Магнита» может расти на 6-9% год к году, то есть быстрее остального рынка, сообщили в «ВТБ Капитале».

Совокупный среднегодовой темп роста рынка в 2020-2024 годах, по оценкам экспертов, составит около 5%.

В сфере онлайн-продаж продуктов питания «Магнит» развивает партнерские отношения с «Яндекс.Go» и Delivery Club. Также сеть собственную доставку из гипермаркетов.

Высокая дивидендная доходность. Одним их главных факторов привлекательности «Магнита» эксперты «ВТБ Капитала» назвали дивидендные выплаты компании. Они обеспечивают самую высокую в секторе доходность в 10% на горизонте 12 месяцев.

По мнению аналитиков, выплаты дивидендов будут устойчивыми и не приведут к росту долговой нагрузки по коэффициенту чистый долг / EBITDA выше 2x.

Всего за прошлый год компания заплатила ₽304,19 на акцию: ₽147,19 промежуточные дивиденды за девять месяцев и финальные ₽157 по результатам 2020 года. В ноябре совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2020 года в размере ₽245,31 на обыкновенную акцию.

Собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах, пройдет 24 декабря. Реестр акционеров закроется 8 января 2023 года.

Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции торговой сети не позже 3 января. Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании.

Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами.

Тикеры валют состоят из трех букв.

Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США).

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам.

Сумма выплат зависит от дивидендной политики.

Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал.

Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.

Магнит. Три дня снижения, что дальше

29 апреля 2023, 07:39 Эксперт БКС Экспресс Поделиться Итоги торгов На предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 0,55%.

Закрытие прошло на отметке 5226 руб.

Бумага выглядела на уровне рынка. Оборот торгов составил более 1,1 млрд руб.

Краткосрочная картина В акциях Магнит реализовался негативный сценарий: от сопротивления 5325 руб.

произошел отскок вниз и цена устремилась к поддержке 5200 руб. Техническая картина пока оценивается нейтрально. При этом пройти поддержку не удалось, покупатели выкупили часть просадки и удержали цену выше 50-дневной скользящей средней.

Сегодня внешний фон может поддержать покупателей, фьючерсы уже растут на 0,35%. В этом случае можно говорить о возврате к 5325 руб. Пробой уровня станет позитивным сигналом к продолжению роста.

Если ситуация на рынке изменится, то и продавцы могут возобновить давление и тестировать 5200–5175 руб.

Если им удастся закрепиться ниже, то новым ориентиром выступят уровни ниже 5150 руб., а начавшаяся фаза роста будет полностью сломлена. Внешний фон Внешний фон сегодня с утра умеренно позитивный.

Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 поднимаются на 0,56%, нефть Brent в плюсе на 0,4% и находится около уровня $67,5.С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям Магнит пройдет выше уровня закрытия среды.

Сопротивления: 5325 / 5375 / 5450Поддержки: 5200 / 5150 / 5050 Долгосрочная картинаС марта прошлого года акции Магнита находились в долгосрочном восходящем тренде. Пандемия коронавируса положительно сказалась на результатах компании, что дало дополнительный драйвер роста.Текущее снижение расценивается как коррекция после сильного роста и многократного обновления годовых максимумов.

Кривые MACD стремятся к пересечению, RSI находится немного выше нейтрального значения (50).Сперва потребуется вернуться к уровням 5500 руб., что открывает дорогу к новым рекордам выше 5790 руб. и закрытию дивидендного гэпа. Пока существенных локальных драйверов роста нет, только на долгосрочную перспективу.

Поэтому продолжение боковика не исключается. А при пробое 5000 руб. сверху вниз увеличивается риск снижения к 50-недельной скользящей средней. Сценарий пока оценивается нейтрально из-за сильных сдерживающих позиций покупателей.

БКС Мир инвестиций Поделиться Скрыть навсегда

Акции «Магнита» упали после данных о дивидендах производителя магнитов

Котировки ретейлера потеряли более 2% за несколько минут после новости об отказе от дивидендов компании-тезки Фото: «РБК Инвестиции» Акции торговой сети «Магнит» 18 мая с 16:46 до 16:48 мск подешевели на Московской бирже на 2,6%. Стоимость бумаг снизилась с ₽5299 до ₽5162 за штуку. До этого акции показывали преимущественно растущую динамику на фоне новостей о — на максимумах дня котировки прибавляли 4,78%.

Резкое падение во второй половине дня началось после раскрытия одноименной новочеркасской компании «Магнит», которая, согласно уставу, занимается изготовлением магнитов и литьем легких металлов. Компания, чья выручка за прошлый год составила ₽131,2 млн, а прибыль — ₽1,8 млн, об отказе от выплаты дивидендов по итогам 2020 года.

Публикация в Центре раскрытия корпоративной информации об этом была сделана в 16:46 мск, а с 16:47 до 16:48 мск, согласно данным терминала TradingView, произошло пиковое снижение бумаг — с ₽5277 до ₽5162. Новость также коротко продублировал — без уточнения, о какой компании идет речь. После снижения акции ретейлера возобновили рост, однако по состоянию на 17:57 мск все еще не вернулись к уровню до снижения — они торгуются ₽5244 за бумагу.

«Магнит» MGNT ₽5 459 (-0,23%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График.

Ретейлер «Магнит» выплачивает акционерам дивиденды два раза в год — по итогам девяти месяцев и финальные за год. По итогам девяти месяцев 2020 года компания уже выплатила владельцам бумаг ₽245,31 на одну обыкновенную акцию.

В апреле совет директоров торговой сети «Магнит» выплатить акционерам по итогам 2020 года ₽245,31 за одну обыкновенную акцию.

Компания направит на выплату дивидендов всю чистую прибыль за 2020 год (₽3,13 млрд), а также часть нераспределенной прибыли прошлых лет (₽21,87 млрд).

В сумме дивиденды составят ₽25 млрд. Список акционеров, которым положены дивиденды, будет определен 25 июня.

Последний день, когда можно купить акции сети «Магнит» под дивиденды, — 23 июня. Всего за 2020 год акционеры торговой сети могут получить ₽490,62 на акцию — это будет рекордной суммой дивидендов для «Магнита».

В о покупке «Дикси» «Магнит» указал, что завершение сделки не приведет к ограничению возможностей компании по выплате дивидендов. Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам.

Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии.

При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.

ДТС №1: Как заработать на дивидендах Магнита 05.01.2021

Введение05.01.2023 последний день с дивидендами торгуются акции Магнита (MGNT).

Уже в среду 06.01.2023 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2020 году: В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендах в акциях Магнита по системе ДТС №1.Описание ДТС №1Ниже приведено подробное описание ДТС №1:

1. Покупаем акцию в последний день, когда она торгуется с дивидендами, через 1 час после начала торгов, если акция в это время растет.
2. Устанавливаем стоп-лосс на уровне: цена покупки минус одна среднедневная волатильность по этой бумаге за последние 2 недели торгов.
3. Продаем акцию в самом конце торгового дня.
4. Тэйк-профит не ставим.

Комментарии к описанию ДТС №1:

1. Тэйк-профит не ставим, чтобы не ограничивать возможную прибыль, бывали случаи, когда в последний перед отсечкой торговый день бумага вырастала на 4-5% и даже более!
2. В последний день, когда бумага торгуется с дивидендами, она часто или сильно растет или сильно падает на повышенных объемах. Если спустя час после начала торгов она не падает, а растет, то по статистике выходит, что до конца дня продолжение роста более вероятно, чем падение.
3. Продажа осуществляется в самом конце торгового дня.

   При тестировании я считаю цену продажи равной цене закрытия. В реальной торговле, продавая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то продадите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.

4. Каждая сделка в обязательном порядке должна сопровождаться установкой стоп-лосса.

   В данном случае я рекомендую установить стоп-заявку на уровне: цена покупки минус одна среднедневная волатильность по этой бумаге за последние 2 недели торгов.

Подробное описание алгоритма ДТС №1 для МагнитаЦена закрытия T-3: 5744 рубля Размер дивидендов: 245,31 рублей Среднедневная волатильность: 118 рублейИтак, вот что я буду делать, чтобы попытаться заработать на акциях Магнита по системе ДТС №1.

1. Сразу после покупки я установлю стоп-лосс на уровне: цена моей покупки – 118 рублей.
2. Если бумага не будет продана по стоп-лоссу, то уйду в дивиденды (не буду продавать бумагу в конце дня).
3. 5 января, я куплю акции Магнита, если цена будет выше 5744 в 11:00.

ЗаключениеПо правилам системы ДТС №1 если акции не продается в течение дня по стоп-лоссу, то мы продаем ее сами в конце дня. Но в данном случае я не буду продавать акции Магнита, а сразу перейду в систему ДТС №2, которая подразумевает уход в дивиденды.Каждая конкретная сделка может закрыться как по прибыли, так и по убытку, но данная система обладает положительным матожиданием прибыли, так что чем больше сделок вы совершите по системе ДТС №1, тем больше сможете заработать.

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Новости рынков | Дивидендная доходность акций Магнита в 2023 году составит около 11,3% — Финам

Трансформация «Магнита» пока идет достаточно успешно. Возможно, в следующем году уже можно будет взглянуть на финансовые результаты ритейлера без вспомогательных факторов пандемии и в полной мере оценить работу менеджмента по перестройке бизнес-процессов и пересмотру товарной матрицы, считает Артем Михайлин, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал». Своим мнением эксперт поделился в онлайн-конференции Finam.ru «Итоги года — ритейлу вирус не помеха».

Мультипликаторы находятся на относительно невысоком уровне и успех трансформации может заставить рынок их пересмотреть, что создает возможности для будущего роста. Рекомендация покупки акций «Магнита», на взгляд Михайлина, во многом зависит от риск-профиля конкретного человека. Если есть готовность взять на себя несколько больший риск по сравнению с конкурентом, возможно получить существенный upside.

«Мы на данный момент ориентируемся на „Магнита“ на уровне 402 руб./акц. за 2023 календарный год и соответственно доходность к текущей цене в 8%», — отметил аналитик.

Наталия Аседова, ведущий аналитик отдела анализа акций ГК «ФИНАМ», считает, что дивидендная доходность акций «Магнита» в будущем году составит порядка 11,3% по сравнению с 8,9% в 2020 году, а размер совокупных дивидендов в 2023 году прогнозируется на уровне 418 руб.

Целевая цена по акциям «Магнита» на ближайшие 12 месяцев составляет 5848 рублей.

Александр Осин, аналитик управления операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс», ожидает, что с учетом улучшения оценок макроэкономической статистики в 2023 году выручка и чистая прибыль ПАО «Магнит» составят 1,7 трлн руб и 0,43 трлн руб. С учетом информации о дивидендной политике и оценок прибыли компании в 2020 году повышена оценка дивидендных выплат «Магнита» за текущий год до 345 руб. на акцию. «Компания обладает значимым потенциалом положительной переоценки с точки зрения своих долгосрочных моделей развития, в которые, в частности, консервативно закладываем среднегодовой прирост выручки в 11%(г/г) что ниже, чем в период 2012 – 2014 гг.

когда он составлял в среднем 30%, но выше чем его уровень в 2016 – 2020 гг., когда он равнялся 9% Уровень fcf к выручке в 2,5%, что соответствует его повысившимся уровням», — поделился эксперт в рамках онлайн-конференции.

На основании средне и долгосрочных оценок справедливая стоимость обыкновенной акции ПАО «Магнит» составляет на конец 2023 года, по расчетам аналитика, 5545 руб.

за бумагу.

ДТС №2: Как заработать на дивидендах Магнита 05.01.2021

Введение 05.01.2023 последний день с дивидендами торгуются акции Магнита (MGNT).

Уже в среду 06.01.2023 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2020 году: В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендах в акциях Магнита по системе ДТС №2. Описание ДТС №2 Ниже приведено подробное описание ДТС №2:

• Покупаем акцию в последний день, когда она торгуется с дивидендами, за несколько минут до закрытия торгов.
• Устанавливаем стоп-лосс на уровне: цена закрытия — размер дивидендов * 0.87 – 1%.
• Тэйк-профит устанавливаем на уровне: цена закрытия — размер дивидендов * 0.87 +1%.
• Если на следующий день акция не была продана по стоп-лоссу или тэйк-профиту, то продаем ее в самом конце торгового дня.

Комментарии к описанию ДТС №2:

• 1% при расчете стоп-заявок берется относительно цены закрытия в последний день, когда акция торгуется с дивидендами.
• Покупка осуществляется в самом конце торгового дня.

  При тестировании я считаю цену покупки равной цене закрытия. В реальной торговле, покупая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то купите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.

• Основная идея этой торговой системы заключается в том, что во время дивидендного гэпа бумага падает меньше, чем размер дивидендов * 0.87 (вычитаем 13% НДФЛ).

  Как правило, на следующий день есть возможность заработать до 1% с учетом полученных позже дивидендов.

• Продажа осуществляется в самом конце торгового дня (если не сработали стоп-заявки).

  При тестировании я считаю цену продажи равной цене закрытия. В реальной торговле, продавая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то продадите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.

Подробное описание алгоритма ДТС №2 для МагнитаЦена закрытия T-3: 5744 рубля Размер дивидендов: 245,31 рублей Среднедневная волатильность: 118 рублей Цена безубыток: цена закрытия T-2 – 213 рублей Итак, вот что я буду делать, чтобы попытаться заработать на акциях Магнита по системе ДТС №2.

1. Сразу после закрытия торгов я установлю тэйк-профит на уровне: цена безубыток + 57 рублей.
2. Если 6 января мои акции Магнита не будут проданы по стоп-заявкам, то я продам их за 1-2 минуты до закрытия основной торговой сессии.
3. Сразу после закрытия торгов я установлю стоп-лосс на уровне: цена безубыток – 57 рублей.
4. 5 января я куплю акции Магнита за 1-2 минуты до закрытия основной торговой сессии.

Заключение В отличие от ДТС №1 и №3, ДТС №2 срабатывает всегда. К тому же эта система показывает большую результативность, чем остальные две системы вместе взятые.

Сегодня не было сигнала по системе ДТС №1 на покупку акций Магнита, а это не очень хороший знак. Так что, покупая Магнит по системе ДТС №2, не берите слишком много бумаг.

Я планирую купить на 30-40% от размера одного из своих счетов. Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Магнит. Падаем без остановок. Что дальше

25 января 2023, 08:44 Эксперт БКС Экспресс Поделиться Итоги торговНа предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 1,36%. Закрытие прошло на отметке 4991 руб.

Бумага выглядела на уровне рынка.

Оборот торгов составил более 3,5 млрд руб.Краткосрочная картина За последние 2 торговые сессии акции Магнита прошли сразу 2 уровня технических поддержек, а также смогли закрепиться ниже 5000 руб.

50- и 200-дневные скользящие средние начинают менять направление на нисходящие. На дневном графике индикатор RSI входит в зону перепроданности, а кривые MACD продолжают формировать нисходящую тенденцию.

С технической стороны продолжение снижения еще возможно, однако цена уже значительно снизилась в рамках коррекции. На последней дневной свече оставлена большая тень вниз, что говорит о перехвате инициативы покупателями. Сегодня их может поддержать внешний фон, который демонстрирует улучшение.

Сперва потребуется вернуться к уровням выше 5100 руб., чтобы начать тест 50-дневной скользящей средней, около 5250 руб.

В этом случае можно говорить о формировании новой фазы роста. Учитывая прежнее давление продавцов и отсутствие краткосрочных сигналов на смену тенденции, можно предположить, что снижение может продолжиться к 4900 руб.

Если уровень будет пройдет сверху вниз, то снижение пойдет к 4750 руб.Внешний фонВнешний фон сегодня с утра складывается нейтральный.

Американские индексы после нашего закрытия в пятницу остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории.

Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,4%, нефть Brent в минусе на 0,02% и находится около уровня $55,4.Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет немного выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.Сопротивления: 5100 / 5150 / 5250Поддержки: 4900 / 4850 / 4780 Долгосрочная картинаС марта прошлого года акции Магнита находились в долгосрочном восходящем тренде.

Пандемия коронавируса положительно сказалась на результатах компании, что дало дополнительный драйвер роста.Текущее снижение расценивается как коррекция после сильного роста и многократного обновления годовых максимумов. Сейчас цена находится немного выше сильной технической поддержки в виде 200-недельной скользящей средней.

Пробой уровня сверху вниз может стать негативным сигналом к продолжению более глубокой коррекции.Однако индикатор RSI в моменте не сообщает о перекупленности, а пространство для роста еще присутствует.

Долгосрочный взгляд по Магниту умеренно позитивный, поэтому при стабильной рыночной ситуации фаза роста может возобновиться. Сперва потребуется вернуться к уровням 5500 руб., что открывает дорогу к новым рекордам выше 5790 руб.

и закрытию дивидендного гэпа.

При этом пока существенных драйверов для роста нет. БКС Мир инвестиций Поделиться Скрыть навсегда

Магнит.

Вернулись к началу. Что дальше

25 февраля 2023, 07:31 Эксперт БКС Экспресс Поделиться Итоги торговНа предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 1,77%. Закрытие прошло на отметке 5008 руб. Бумага выглядела слабее рынка.

Оборот торгов составил более 2,7 млрд руб. Краткосрочная картина Акции Магнита последние 4 торговые сессии продолжают находиться под 50-дневной скользящей средней и снижаются.

Вчера котировки подобрались к поддержке 4950 руб.

Техническая картина вновь сигнализирует об ухудшении.

На дневном графике индикатор RSI направлен вниз и находится ниже нейтрального значения (50). Кривые MACD пересеклись — негативный сигнал к развертыванию более глубокой коррекции или переходу в боковую консолидацию.

Внешний фон сегодня утром может поддержать покупателей вернуться к 5100 руб.

В среднесрочной перспективе основным сценарием остается возврат к восходящей тенденции, особенно учитывая планы компании на будущее. В частности, речь идет о территориальной экспансии, развитии онлайн-сегмента, увеличении торговых точек.

Однако в случае спуска ниже поддержки 4950 руб.

вырастают риски более глубокой коррекции с ориентиром 4850 руб. Такой сценарий подтверждается техническими индикаторами и пока не исключен в краткосрочной перспективе.

Внешний фонВнешний фон сегодня с утра складывается позитивный.

Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в среду выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,4% и находится около уровня $67,3.С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям Магнит пройдет выше уровня закрытия среды.

Сопротивления: 5100 / 5200 / 5300Поддержки: 4950 / 4900 / 4850 Долгосрочная картинаС марта прошлого года акции Магнита находились в долгосрочном восходящем тренде. Пандемия коронавируса положительно сказалась на результатах компании, что дало дополнительный драйвер роста.Текущее снижение расценивается как коррекция после сильного роста и многократного обновления годовых максимумов. Сейчас цена находится немного ниже 200-недельной скользящей средней, что является негативным сигналом к возможно более глубокой коррекции.

Кривые MACD формируют нисходящее направление.Индикатор RSI в моменте находится выше нейтрального значения (50). Долгосрочный взгляд по Магниту умеренно позитивный, поэтому при стабильной рыночной ситуации фаза роста может возобновиться.

Сперва потребуется вернуться к уровням 5500 руб., что открывает дорогу к новым рекордам выше 5790 руб. и закрытию дивидендного гэпа. При этом пока существенных локальных драйверов роста нет, только на долгосрочную перспективу.

БКС Мир инвестиций Поделиться Скрыть навсегда

❤ На пенсию в 65(63). Дивидендные акции России. Магнит.

Моя дивидендная доходность за 2020 год + 10,5 %

1. Магнит — крупнейший в России ритейлер по числу магазинов и второй по размеру выручки
2. На конец декабря сеть компании объединяла свыше 21,5 тыс. магазинов
3. Выручка Магнита по итогам 2020 года выросла на 13,5%, до 1,55 трлн рублей
4. А также часть нераспределенной прибыли прошлых лет 21,87 млрд рублей.
5. Магнит направит на выплату дивидендов всю чистую прибыль за 2020 год в размере 3,13 млрд рублей.
6. В сумме дивиденды составят 25 млрд. рублей

График выплат дивидендов в ПАО Магнит, 2014 — 2023 годыДивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов.В последние годы ритейлер платит акционерам два раза в год

1. по итогам девяти месяцев
2. финальные дивиденды за год

Сумма предыдущей выплаты, по итогам 9 месяцев 2020 года составила 245,31 рублей на одну обыкновенную акцию.Совокупные дивиденды за 2020 год составят 490,62 рублей на 1 акцию.Это будет рекордная сумма дивидендов для Магнита за все время работы компании.

1. Дивиденд на акцию: 245,31 руб.
2. Акции Магнит могут брать к себе в портфель военнослужащие и госслужащие, так как компания зарегистрирована в России. Код классификатора ISIN RU000A0JKQU8
3. Последний день покупки: 23 июня 2023 года
4. Тикер на Мосбирже
5. Дивидендная доходность: 4,5 %
6. Дата закрытия реестра: 25 июня 2023 года

Моя средняя цена покупки в акциях Магнит на 27 апреля 2023 года

1. Суммарные дивиденды за 2020 год 490,62 рубля за 1 акцию.
2. Моя средняя цена покупки 4050,2 рубля за 1 акцию.

1. Что выше ставки ЦБР 5% в 2 раза
2. Моя дивидендная доходность акций Магнита за 2020 год = (490,62 руб.-13% налог на дивиденды)/4050,2 руб. = 10,5 %

Часто я слышу возражения, касающиеся инвесторов-долгосрочников, что дескать они покупали Газпром по 300 рублей за акцию, Магнит по 12 тыс.

рублей за акцию. И на долгие десятилетия обрекли себя на «жалкое существование» с безумно дорогими акциями в своем портфеле.Ответ: инвестор-долгосрочник, работающий по дивидендной стратегии, не покупал акции Газпрома по 300 рублей.

Не покупал акции Магнита по 12 тыс. рублей.Я просто наблюдал за этим графиком Магнита. И лишь после покупки стратегического пакета банком ВТБ, акции снизились до приемлемой цены в 3700 рублей.

Где я начал понемногу эти акции покупать себе в свой долгосрочный портфель.По Газпрому сигнал на покупку пришел, когда акции стоили 140 рублей за штуку.Всем читателям моего блога желаю терпения, здравых рассуждений, удачи в долгосрочном инвестировании, и, конечно же, здоровья.

В здоровье тоже надо инвестировать, прежде всего свое время!